年内上市公司再融资近1000亿元 可转债发行规模达125.17亿元
自2020年2月14日,证监会发布再融资新规至今,已落地满两周年,A股再融资市场结构也不断优化,可转债逐渐成为A股上市公司主流再融资产品之一。
《证券日报》记者据Wind统计,今年以来,已有42家上市公司实施定增(按定增股份上市日),合计募资593.76亿元;3家上市公司实施配股(按股权登记日),合计募资256.16亿元;9家上市公司发行可转债(按发行日期),发行规模合计为125.17亿元。至此,上市公司再融资合计为975.09亿元,定增、配股、可转债的融资规模占比分别为60.89%、26.27%、12.84%。
可转债的不断发展也得益于政策的推动,2017年2月份,证监会对再融资政策进行调整,鼓励上市公司通过可转债等其他产品进行再融资。而在2017年之前,可转债的融资规模仅占再融资总规模的1%左右,发展至2021年,可转债的融资规模占比已超20%。2020年至2021年,可转债发行规模分别为2714.31亿元、2897.12亿元,远超同期配股融资规模。
同时,在去年A股再融资规模前十的项目中有5单为可转债项目,包括兴业银行(500亿元)、南京银行(200亿元)、上海银行(200亿元)、东方财富(158亿元)、杭州银行(150亿元)。可以发现,金融业是可转债发行的主力军。
可转债融资相对于定增、配股具有哪些优势,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示:“可转债同时具备股票和债券的双重属性,与纯债券相比,可转债的违约风险更低,与股票相比,可转债的发行条件更为严格,相对挑出了一些优质的公司,所以可转债能够保证资产质量相对更为优质。可转债能够在风险和收益之间做出较好的平衡。首先,可转债的收益可以实现保底,因为它本质上还是一种债券,发行人有义务偿还本金,并按照约定支付利息,所以对于投资者的本金是绝对安全的。另外,可转债同时是一种期权,投资者可以根据前期约定的转股价与股票市场价格相比较来决定,是否把自己手中的债券兑换为股票。相较于其他融资方式,可转债融资成本更低;对于发行人而言,发行可转债期限较长更有利于解决短期资金紧张的问题,短时间不用考虑还款压力。”
近年来,可转债二级市场表现屡超预期,也进一步助推一级市场投资者申购热情持续走高,可转债网上申购量屡创新高。不过步入2022年,可转债市场持续震荡,中证转债指数跌幅为4.53%,其中2月14日的跌幅达3.01%。
可转债市场总体表现优异,公募基金对可转债的增持幅度也有较大提升。Wind数据显示,去年四季度,公募基金持有可转债的规模为2605.1亿元,增持金额为418.2亿元,增持幅度为19.12%。
从投资者角度来看,中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟在接受《证券日报》记者采访时表示:“可转债虽然是债券,但又有股票的性质,相比定增和配股,中小投资者买卖可转债没有锁定期,更加灵活。但可转债如果估值较高,也会有一定风险,投资者宜关注那些估值较低,发行公司经营良好的可转债。”
截至2月16日,全市场已经没有低于100元的可转债。391只可转债的平均转股溢价率为35.12%。蓝盾转债转股溢价率最高,为289.64%,横河转债紧随其后,为247.42%。
“需注意可转债交易过程中的风险,正股波动大容易引发相应可转债的价格波动,部分偏离合理价值区间的可转债需理性看待。”陈雳表示。
本类推荐
- 03-07财政部发布《2023年中国财政政策执行情况报告》
- 01-24“质”“量”并举 中国经济欣欣向荣、蓬勃向上
- 12-11险资加码布局不动产 助力资产负债匹配
- 09-258月份经济数据恢复向好 四季度经济形势有望进一步改善
- 09-118月份北京CPI环比上涨0.1%,同比上涨0.3%
- 07-17透过数字看经济·中国经济稳中向好大方向不变
- 07-042023进度条已过半!请查收这份年中“成绩单”
- 05-22A股三大指数开盘涨跌不一 电子板块领涨
- 05-19从造“壳”到造“芯” 锚定高端产业航向 海工装备驶向“世界级”
- 03-01“庭院经济”首度被写入中央一号文件 经济潜力有多大?
本类固顶
- 04-22北交所举办“三服务”启航培训 推动专精特新企业利用资本市场做优做强
- 11-14我国经济总体回升向好 高质量发展扎实推进
- 11-07先行先试 自贸试验区跑出开放“加速度”
- 09-045206家境内上市公司披露半年报 近四成实现营收、净利双增长
- 08-09七部门印发方案 乡村工匠“双百双千”培育工程启动
- 08-01国家发改委:让经营主体切实感受到招标投标市场环境的优化和改善
- 07-26工信部:上半年我国软件业务收入55170亿元 同比增长14.2%
- 06-28从“千万工程”中深刻把握习近平生态文明思想蕴含的科学思维
- 05-29数万亩高标准农田丰收在望 实现粮食产业全产业链发展
- 05-04内外需求共振 光伏行业一季度保持高景气度
- 北交所举办“三服务”启航培训
- 财政部发布《2023年中国财政
- “质”“量”并举 中国经济欣欣
- 险资加码布局不动产 助力资产负
- 我国经济总体回升向好 高质量发
- 先行先试 自贸试验区跑出开放“
- 8月份经济数据恢复向好 四季度
- 8月份北京CPI环比上涨0.1
- 5206家境内上市公司披露半年
- 七部门印发方案 乡村工匠“双百
- 国家发改委:让经营主体切实感受
- 工信部:上半年我国软件业务收入
- 透过数字看经济·中国经济稳中向
- 2023进度条已过半!请查收这
- 从“千万工程”中深刻把握习近平
- 数万亩高标准农田丰收在望 实现
- A股三大指数开盘涨跌不一 电子
- 从造“壳”到造“芯” 锚定高端
- 内外需求共振 光伏行业一季度保
- 1—2月份物流市场主体活力增强
- 粤港澳大湾区建设热潮澎湃 交通
- 走出一条中国特色社会主义民主之
- 国家统计局:CPI同比涨幅回落
- “庭院经济”首度被写入中央一号
- 在工业现场定格中国力量
免责声明:本站转载内容已注明来源,仅供阅读,所有图文稿件版权均属来源处所有,转载不用于任何商业用途,转载不代表同意其观点或其内容真实性。如稿件转载涉及版权问题,请及时发邮件给我们,核实后会第一时间进行删撤处理。 (备案号:京ICP备1801232号-1)